安頓、羅西和雅明是三兄弟。在長城抗戰中,老大安頓為救二弟羅西,不幸被俘。羅西回到上海,因哥哥的事而消沉下去,整日混跡于市井之中,內心與日本人結下了梁子。全面抗戰爆發,上海淪陷。老三雅明此時已經成長為共產黨地下黨員,羅西也秘密加入了民間抗日鋤奸隊。安頓回到上海,卻淪為漢奸,為日本人搜集情報。為除掉臭名昭著的大漢奸猶大,三兄弟被卷入了同一個事件。三人個人感情很好,但立場不同,又都隱瞞著自己的真實目的。局面復雜,各人的真實身份難以分清。安頓布下陷阱,導致了雅明的暴露,地下黨組織危在旦夕。羅西看穿了安頓的真面目,與雅明澄清了誤會,兩人密切配合,挫敗了安頓的陰謀,并拿到了一個重要情報。羅西與安頓同歸于盡,根據雅明送出的情報,日本侵略者在抗戰大后方建立的秘密情報網被一網打盡。