博海聽從了淑敏的建議決定回十七房，淑敏在博利五金店為博海收拾東西，這時伙計報告有人找他談事情，博海剛要回絕，堂哥益之和寶成走了進來，博海看到他們很高興，原來寶成考入黃埔軍校后，鄭益之擔任寶成的輔導教員，博海得知他們是國民革命軍的情報員，此次來是為了執行任務，想讓博海利用五金鋪找賈斯美采購一批軍火，此次秘密潛入上海就是計劃有所行動，為了阻止北方，張作霖已經開始在上海調兵布防，想到上海的防衛空虛，組織一些工人起義，需要一批軍火，迎接北伐軍，博海有些不情愿，因為父親就是為了推翻滿清而死，即使推翻了又怎么樣，益之向他舉例子證明北伐的重要。

博海帶寶成找到方柏生，寶成拿出蔣校長的手諭，要從銀行借錢，承諾北伐結束后會如數奉還，并且會歸還置明商會，被侵占的所有產業，柏生因為經常被人以這種方式借款借而不還，不想借給他們錢，博海愿意拿出博利行和恒德房作抵押。

金彪、寶成和博海三兄弟在澡堂洗澡，寶成告訴博海不要將借款的事，告訴鄭益之，也不要和他走得太近，因為鄭益之是共產黨，共產黨帶領的無產階級，是要革資本家的命，也就是像博海一樣的買賣人，金彪也稱益之最近和公會的人混在一起，不知道和弟兄們說了什么，都不聽他的話了，怕益之和自己爭碼頭，博海向金彪保證堂兄是不會那么做的。

博海和金彪找到賈斯美，想要買他的軍火，賈斯美同意了，但提醒他們唐昭運一直盯著這批軍火，封鎖了碼頭，雖然法國一直支持北伐，但不能公開售賣軍火，一切都是利用博利五金的名義怕出事，博海讓賈斯美放心，出了事情自己會承擔。

唐昭運因為置明公所的事，被派到前線，歐陽霞讓他幫忙打探阿毛哥的下落，但一直沒有消息，歐陽霞警告唐昭運不幫自己的話，就去告他，唐昭運稱賈斯美都要落到自己手里了。

博海接到電話，稱唐昭運并沒有離開上海，早知道他們軍火的事，等著軍火到了捉拿他們，說完掛斷了電話。

金彪找到寶成，告訴他唐昭運走了，寶成讓金彪通知蔣先生今天晚上放貨，但不能告訴博海和益之，寶成反悔當初的約定，要將軍火運到前線，金彪聽后很生氣，認為寶成變了，什么事都做得出來，寶成告訴他做大事就要不擇手段，不能光顧著兄弟的義氣。

益之正在為工人宣傳當前時局，號召工人起義，這時博海找到益之，將唐昭運的陰謀告訴益之，二人趕著去通知寶成和金彪，益之提出想辦法通知貨船，改到虹口碼頭靠岸，郵差阿龍接下這個任務。寶成讓益之和金彪留在此地拖住唐昭運，博海同自己去虹口碼頭接貨，這時有人來報，總工會決定提前起義，讓他趕緊回去，金彪讓益之放心離開，自己留在這里應付。

貨物到達虹口碼頭，阿龍通過燈塔給船上送信，得到了博海的贊揚，寶成帶人載著貨物離開。

益之帶領工人們集體起義，憑著幾百條槍和不足的手榴彈，解放了上海。

寶成因為上次將軍火運到前線立了功，升了官職，寶成找到金彪，告訴他國共表面上合作，但實際關系非常緊張，共產黨不聽蔣校長勸告，陰謀奪取政權，已經準備了十萬軍隊，想要找個正當的理由進駐上海，希望青龍會聯合上海其他幫會，派青龍會的門生偽裝成工人糾察隊，跟工會沖突，這樣才會有理由進行調停，部隊只要一進城，就可以將他們全部拘謹，并告訴金彪，共產黨的口號有一句是打倒流氓，他是不會有好下場的，而且還會害了博海，博海和益之走得越近就越危險。

金彪當上了百樂門大舞廳的老板，青龍會的弟兄告訴博海寶成要走了，約他到歌舞廳見面。

益之正號召工人們要對國民黨團結，這時闖進來一群人手拿棍棒，見人就打，益之被護送離開。