賀德彪懷疑銀狐是內鬼，銀狐為自己狡辯。兩個人進行智力和心理的博弈，難分高下。賀德彪希望銀狐能及時提供軍統的消息給他。中統查明情況后，解除了對沈亞奇的審查。賀德彪派人把沈亞奇送進了醫院養傷和恢復。 金百合組織成員之一小島從菲律賓來到上海與松田相見，東南亞的黃金已經全部被他們掠奪過來，這是日本人發動戰爭的真正目的。小島被寒冰的美色吸引，倆人從舞廳坐黃包車到五月花酒店。李香梅奉松田之命跟蹤他們，被小島罵退。寒冰從小島的口里得知從菲律賓一共過來３條船和其他詳細信息后，開槍將小島打死，并及時向軍統匯報了這一重要信息。 賀德彪請沈亞奇吃飯，沈亞奇獲知金百合組織的具體消息，立即發電報給地下組織。老馬認為這是沈亞奇設的圈套，懷疑沈亞奇已經叛變。要求方巖松立即除掉沈亞奇。 軍統這次搶在了中統的前面，他們派人炸沉了那三艘貨輪。 中統也派人到上海去，隨時準備接管日本人掌控的機關和要害部門。陳老板決定派沈亞奇去上海，出任匯通銀行的總經理。賀德彪安排了一個懂行的人蘇眉去做沈亞奇的秘書。沈亞奇去銀行其實是個幌子，主要任務還是搜集情報。 軍統派銀狐和寒冰去上海尋找一份記載了日本梅機關在上海的潛伏特務名單的藍色檔案。中統也派賀德彪去執行這項任務，以防落到共產黨和美國中央情報局的手中。 沈亞奇在舞廳收到了地下黨組織的秘密接頭地點的紙條，差點被賀德彪發現。沈亞奇偷偷把紙條燒毀，賀德彪在一旁悄悄看著。沈亞奇赴約，卻遇見了賀德彪，賀德彪告訴了她關于藍色檔案的任務。沈亞奇始終沒有等到人，其實，賀德彪就是她要等的人。