簡芳勸謝乃恩等一等再向重慶發報，先觀察一下情況，因為現在重慶方面領導人的態度并不明確。南云將高先生帶到了酒店，徐仲良和小羅一直守在外面盯著他們，南云從窗戶里看到了徐仲良，于是她帶人下了樓，剛好這時老潘派人來接替徐仲良，徐仲良簡單把情況告訴了接應自己的人之后就離開了，南云見狀便命令手下去向水谷匯報情況，自己則去跟蹤徐仲良。徐仲良發現了自己被跟蹤，好不容易才甩掉了她，他來找老潘匯報了今天的情況，并畫出了高先生的畫像。

水谷收到了南云派人送來的消息之后，馬上趕到了高先生住的酒店，為了他的安全將他帶去了虹口。

其實徐仲良并沒有成功甩掉南云，南云發現了他們的秘密據點，并通知了宮本，宮本立即帶人趕了過來，雙方發生了槍戰，徐仲良和周山聽到了槍聲馬上逃走，店鋪的掌柜老邢為了掩護他們犧牲了。

南云他們沖進了旅館進行搜查，南云在徐仲良待過的房間里發現了高先生的畫像。晚上小羅將情況告訴了謝乃恩，謝乃恩斟酌再三決定要攪黃老高和日本人的這次談判，但是簡芳并不支持他這樣做。由于徐仲良的失誤，秘密據點被端，老邢犧牲，這讓老周很憤怒，他狠狠批評了他，徐仲良也為此很傷心，他知道自己犯了大錯，而且很難彌補，老周告訴徐仲良很有可能他已經暴露了。

徐仲良腦海里浮現出老邢掩護自己和周山的畫面，耳邊一直回響著周山訓斥自己的話，他十分地懊悔。南云拿著徐仲良畫得畫像來找水谷，并告訴他這幅畫是出自一個非專業的學生之手，水谷瞬間就想到了徐仲良，于是他命令宮本去徐仲良上過的教會學校去調查。

徐仲良回到家里發現了睡在桌子上的秀芬，秀芬一直住在徐仲良家里很過意不去，于是就當掉了耳環買了條魚向他表示感謝，但是徐仲良并不知道秀芬是來監視自己的，仍然很相信她的話。