抗日戰爭結束前夕，國、共、日三方對立，關系錯綜復雜。正在這時，曾被稱為軍統特務“密碼寶典”的李海豐由重慶轉投南京日偽政權，軍統內部高層震怒，誓要除掉此人。在執行抓捕親共人員任務的時候，軍統外勤余則成竟發現自己深愛的未婚妻左藍與林懷復等激進人士關系甚密。左藍的突然出現，讓負責監聽后發信號的余則成一時猶豫，以至于放走了目標人物“孟先生”,使任務落空。雖然事后他能夠自圓其說，但這一切卻被他的頂頭上司呂宗方識破。由于與軍統總部人員并不熟絡，身為外勤的余則成被戴笠看中，連同呂宗方一起，被秘密派往南京，刺殺叛徒李海豐。抵達南京后，余則成化名勞文池，順利的被安排進政保總署電訊處，安插在李海豐的身邊。但事情遠遠沒有想象的順利，就在余則成摸清了李的行蹤，要跟呂宗方接頭的時候，呂卻被槍殺了。