地下黨李杰不幸被捕。李丙元抓住其母，并揭穿了李杰地下黨的身份。李杰不得以供出行動(dòng)計(jì)劃——攜帶“家書”情報(bào)的楚香雪即將坐船抵達(dá)周莊，再由李杰護(hù)送她秘密來滬。李丙元大喜過望。而李杰“莫名失蹤”的消息讓邵恕安坐立不安。邵判斷李杰很可能已被捕，密令“穿山甲”親自去周莊搶先接應(yīng)楚香雪。

梁冬哥跟隨楚立言秘密登陸上海。兩人按預(yù)定計(jì)劃去春風(fēng)旅社與滬二區(qū)特工接頭，卻震驚地發(fā)現(xiàn)聯(lián)絡(luò)站恰恰在前一夜毀于一場神秘大火，接頭人也蹤影全無。誰都沒有想到春風(fēng)旅社的大火，都是出自王乃爭的主使。他的目的，是想要借此鏟除國民黨在上海的特工組織，搶過李丙元的風(fēng)頭。楚立言把梁冬哥安排在客棧里，然后獨(dú)自去外面打探消息，不幸遭遇王乃爭手下埋伏，楚立言負(fù)傷后逃脫卻來不及通知梁冬哥。

李丙元派遣副手張豹帶人押解李杰趕赴周莊截殺楚香雪。楚香雪出現(xiàn)在周莊碼頭，喬裝打扮的“穿山甲”在張豹等人眼皮底下冒險(xiǎn)將其營救。而楚香雪在渡船上邂逅的兒時(shí)鄰居黃娟卻被張豹錯(cuò)抓。張豹做夢也沒想到黃娟竟然是新上任上海警察局行動(dòng)大隊(duì)頭頭王乃爭的太太。前來迎接黃娟的副官陸波一怒之下將張豹一眾全部抓捕。張豹為執(zhí)行任務(wù)，自斷一指。陸波答應(yīng)放人，卻扣下了李杰。

梁冬哥發(fā)現(xiàn)楚立言失蹤后，很快覺察到有人跟蹤，他機(jī)智甩掉尾巴，卻又無意撞見李婉遭人劫持。梁冬哥不明真相，出手相救。李婉見到朝思暮想的梁冬哥，更是驚喜交加。

李丙元因?yàn)榈玫矫軋?bào)妹妹李婉被不明身份的人劫持而不禁心急如焚。他趕赴日軍駐上海大員藤?zèng)g的生日會(huì)，宴會(huì)上見到故交邵恕安和王乃爭。

從周莊到上海，李丙元布下天羅地網(wǎng)決意要抓住楚香雪和“家書”。“穿山甲”依從“老板”邵恕安的命令將“家書”秘密取出，再安排楚香雪與黃娟同船，讓她假裝繼續(xù)護(hù)送情報(bào)去上海引開日偽特務(wù)。

生日會(huì)上，王乃爭言語不當(dāng)，激怒了李丙元。李丙元聯(lián)想到心腹張豹在周莊被陸波攔截，懷疑妹妹也是遭王乃爭暗算;王乃爭亦不甘示弱，怒斥李丙元指使手下抓捕他的太太黃娟。兩人情緒激動(dòng)，針鋒相對。

李婉意外與梁冬哥重逢，不禁心花怒放，拉著梁冬哥來到一間對她意義非凡的小面館。梁冬哥從李婉的交談中發(fā)現(xiàn)李丙元與她兄妹情深。兩人吃完面，尷尬地發(fā)現(xiàn)身上都沒有帶錢，店老板卻說有人已經(jīng)幫他們付過錢了，梁冬哥疑竇叢生。他根本沒有發(fā)現(xiàn)這個(gè)人已經(jīng)跟蹤他很久了，更沒想到這個(gè)人竟然就是忠義救國軍內(nèi)的故交大姚。大姚其實(shí)是接受“老板”的命令前來投靠楚立言，打入國民黨上海特工站。但梁冬哥并不知道真相。他喜出望外。