伊麗莎白醒了，原來只是一場夢。夢中，時間仿佛又回到了1936年，那一年，愛德華堅持要與已婚的辛普森夫人結婚，家人和政府內閣人員都不接受辛普森夫人。愛德華表示，如果他不能迎娶辛普森夫人，他將退位。瑪麗王太后聽聞此事，極力勸阻。但愛德華最終決定為了愛情而退位，并宣布由他的弟弟喬治六世繼位。

伊麗莎白的新家克拉倫斯王府基本完成了裝修，伊麗莎白和菲利普對新家的生活充滿憧憬。此外，伊麗莎白也開始正式接管了國事公務，助理告訴她公務處理流程，伊麗莎白努力認真地學習，逐漸有了女王的風范。

伊麗莎白前往白金漢宮，皇族成員正在討論喬治六世的葬禮流程和安排，瑪麗王太后和喬治六世夫人均流露出對愛德華的不滿，認為是他的任性退位，才導致喬治六世在繁重的公務中過早離世。

身在海外的愛德華聽聞喬治六世離世的消息，啟程回國，名義上為悼念喬治六世，實際上則為了爭取更高的生活津貼和辛普森夫人的封號。瑪麗王太后依舊沉浸在喬治六世病逝的痛苦中，并向愛德華明確表示自己始終都不接受辛普森夫人。喬治六世的夫人、伊麗莎白和瑪格麗特也并不待見愛德華，同樣將喬治六世的過早離世歸咎于愛德華的退位。

王朝的名號問題也被提出來，由于溫莎王朝的名號只能由男士繼承王位時候使用，而伊麗莎白作為女性，則跟隨了丈夫姓氏。菲利普等人認為伊麗莎白繼位后，英國王朝名號應為菲利普姓氏蒙巴頓，并讓伊麗莎白向首相丘吉爾爭取蒙巴頓王朝名號。丘吉爾在聽聞伊麗莎白要使用丈夫蒙巴頓姓氏作為王朝名號時，極力反對。伊麗莎白告訴丘吉爾她不僅是一個女王，也是妻子和女人。她和丘吉爾做了一個交易：現階段，很多內閣議員有意向解除丘吉爾的首相職務，而加冕儀式則是首相更換的一個契機，為了讓丘吉爾繼續掌權，伊麗莎白同意推遲加冕時間。同樣，作為交換，丘吉爾則要支持伊麗莎白跟隨丈夫姓氏。伊麗莎白要求允許她繼續住在克拉倫斯宮，她不想搬到白金漢宮，覺得克拉倫斯宮才是自己的家。

瑪格麗特與皮特·湯森偷偷會面，皮特·湯森告訴瑪格麗特，他的夫人留下一封信后，不告而別。瑪格麗特鼓勵他離婚，這樣才能與她結婚。而皮特·湯森怕離婚丑聞纏身，不同意離婚。這時候，菲利普過來找他咨詢飛行的事情，因為皮特·湯森之前是飛行軍官，希望皮特·湯森能夠教他飛行技能。臨走時，菲利普看見了瑪格麗特留下的手包，發現了瑪格麗特和皮特·湯森的微妙關系。

愛德華請丘吉爾勸伊麗莎白提高他的津貼待遇，丘吉爾答復將盡力而為。但對于愛德華提出的給辛普森夫人一個正式的封號，丘吉爾則表示無能為力。

伊麗莎白告訴愛德華，她并不想站在聚光燈下成為一個舉世矚目的女王，她更愿意做一名普通的妻子。愛德華向伊麗莎白提出了王朝名號和居所的質疑。伊麗莎白再三考慮下，告訴菲利普，為了國家政局的穩定，繼續獲得民眾的支持，她決定姓氏依舊保留溫莎，并且搬進白金漢宮居住。菲利普很失望，他以為伊麗莎白是和自己站在一條戰線的，沒想到伊麗莎白會策反。

最終，伊麗莎白不顧丈夫的反對，堅持了溫莎王朝的名號。