渡邊支援傅北川軍火，力圖借助傅北川一統江湖，為全面侵滬做鋪墊，董培文則將計就計，要倚仗顧立銘的勢力摧毀日軍的陰謀，一場奪軍火的大戰即將掀開序幕!

就在此時，冷小曼腹背受敵，只能懇請許念東送自己前往閘北倉庫，把金懷表中所藏的黃金秘密告知自己的表哥……

許念東跟顧立銘合計，護送冷小曼前往閘北，并一舉吞并傅北川的軍火，一舉兩得，誰知傅北川突然對兄弟二人擺下了鴻門宴!

在傅北川的情人，許念東曾經的戀人，當今上海灘紅舞女蘇曼君的幫助下，許念東不僅化險為夷，還得到了傅北川的賞識，但這一切，真的如此簡單嗎?