蒙古科爾沁草原舉行金馬鞭大賽，現場熱鬧非凡，牧民們都來觀戰，大金國可汗努爾哈赤的十四子多爾袞也來參戰。諾敏是草原最美麗的姑娘，她覺得心上人色勒莫一定能贏得此次勝利，因為他們倆事先約定用金馬鞭做聘禮，色勒莫卻姍姍來遲。其實，來參賽的是馴馬高手蘇茉兒，她把哥哥色勒莫鎖進箱子里，代替他來參加比賽，其他人全蒙在鼓里。

比賽開始，草原上最優秀的馭馬高手們奮勇爭先，各不相讓，多爾袞遙遙領先，蘇茉兒突然吹起馭笛，比賽的駿馬全都失控了，蘇茉兒順利得到金馬鞭，她當場宣布要把金馬鞭送給諾敏當聘禮，諾敏激動地喜極而泣，牧民們一起為色勒莫歡呼，諾敏在人群中大聲喊著色勒莫的名字，蘇茉兒擔心露餡，趕忙騎馬離開，多爾袞主動上前打招呼，蘇茉兒對他置之不理。

努爾哈赤重病在身，薩滿法師指明找到奇駿馬就能救努爾哈赤，皇子們都出去尋找，只有八子皇太極留下來照顧努爾哈赤，他接到手下巴海的報告，得知多爾袞參加了金馬鞭大賽，皇太極擔心他利用馴馬高手找到奇駿馬，趁機謀取努爾哈赤的可汗之位，就下令巴海一定要趕在多爾袞之前找到奇駿馬。

蘇茉兒把色勒莫放出來，還讓他帶著金馬鞭去迎娶諾敏，可色勒莫堅持要憑自己的實力得到金馬鞭，想把金馬鞭還回去，諾敏百般阻攔。就在這時，有一隊蒙面黑衣人來抓金馬鞭得主色勒莫，色勒莫急忙推開諾敏，并掩護她逃走，色勒莫終因寡不敵眾被生擒活捉。諾敏趕忙來找蘇茉兒求助，蘇茉兒懷疑是多爾袞所為，立刻去找他算賬。

蘇茉兒四處尋找，發現多爾袞和扎克丹等人在套一匹駿馬，他們剛想走近駿馬，蘇茉兒突然大喊一聲，駿馬嚇得落荒而逃，多爾袞快步追上去跳上駿馬，蘇茉兒不甘其后，也隨后跳上馬，駿馬受了驚嚇撒腿就跑，蘇茉兒被甩出去，多爾袞奮不顧身抱住她，可蘇茉兒根本不領情，口口聲聲稱是他綁架了色勒莫。與此同時，色勒莫被黑衣人脅迫尋找奇駿馬，他假裝答應，騙那些人給他松綁，色勒莫趁機挾持了領頭的黑衣人，他們只好放了色勒莫。

多爾袞向蘇茉兒一五一十講明事情的原委，他的父親努爾哈赤得了重病，薩滿法師聲稱只有找到奇駿馬才能治好努爾哈赤的病，多爾袞懇求蘇茉兒幫忙尋找奇駿馬，蘇茉兒答應幫忙，可他們必須放了自己的哥哥。色勒莫騎馬逃出來，看到蘇茉兒和多爾袞僵持在一起，趕忙大喊一聲，把蘇茉兒救上馬帶走了，那伙黑衣人看到多爾袞，立刻騎馬走開了。

蘇茉兒得知綁架哥哥色勒莫的是另一伙人，想回去向多爾袞賠禮道歉，色勒莫擔心有危險，堅決不許她去。夜里，蘇茉兒輾轉反側睡不著，她連夜起來找多爾袞，看到他們在馴服一匹駿馬，蘇茉兒首先向多爾袞賠禮道歉，還答應幫他找奇駿馬。蘇茉兒徹夜未歸，父母心急如焚。

蘇茉兒帶多爾袞找了一夜，也沒有發現奇駿馬的蹤影，多爾袞質疑她馴馬的本領，蘇茉兒就吹響胸前的家傳寶貝馭笛，果然發現了奇駿馬，蘇茉兒剛想過去查看，多爾袞突然腳下一滑，和蘇茉兒一起滾下沙丘。蘇茉兒掙扎著站起來，發現奇駿馬就在眼前，她悄悄走過去，多爾袞求勝心切，沖過去跳上駿馬，卻被馬重重摔在地上，蘇茉兒吹起馭笛，奇駿馬乖乖站住，蘇茉兒溫柔地撫摸奇駿馬，然后讓多爾袞也一起上馬。兩個人被帶到一片美麗的湖邊，天色漸漸黑了下來，多爾袞被眼前的美景深深吸引，他還看到閃閃發光的螢火蟲，蘇茉兒就向他講起了螢火蟲背后凄美的愛情故事，多爾袞被深深打動，兩個人越聊越投機，不知不覺在湖邊睡著了。

皇太極得知多爾袞找到了奇駿馬，派巴海帶人搶回奇駿馬，巴海終于在湖邊發現了多爾袞和蘇茉兒，多爾袞發現蒙面黑衣人來追殺，立刻拉起蘇茉兒就跑，兩個人被逼得走投無路，一起跳進了深不見底的水潭，巴海順利得到奇駿馬。蘇茉兒被沖到岸邊，多爾袞嗆水昏迷，蘇茉兒只好人工呼吸救他，多爾袞終于蘇醒過來。巴海把奇駿馬帶回來交給皇太極。