顧仲謀是個頗具正義感的有志青年,對時政的腐敗極為不滿。仲謀的摯友伍森是民黨領導人,仲謀亦想加入民黨,投身革命,但被其兄顧伯鴻阻止。顧家隔壁住著一個軍官,名叫林鳳祥,因逮捕過多名民黨成員而被晉升為中將旅長。其女林慧珠獨具卓識,對父親的所做所為深感憂慮,希望父親急流勇退,解甲歸田。但林鳳祥卻不聽女兒勸告。富紳方樂天,與顧家是世交,與林家是親戚。一日,方樂天在家中設宴,親朋好友云集一堂,仲謀與慧珠亦為座上客。經方樂天介紹,仲謀與慧珠相識,因情趣相投,二人很快成為好友。伯鴻見慧珠容貌嬌美,一心想將其據為己有。于是,他用激將法使仲謀毅然辭別慧珠,投身革命。伯鴻滿以為仲謀一走,他與慧珠之間的障礙就不存在了。不料,慧珠一如既往,對他不屑一顧。伯鴻沮喪萬分,卻仍不死心。此時的仲謀已由伍森介紹,加入了民黨。一日,民黨正在開會,商討動員軍隊起義之事。林鳳祥接到密報,率軍隊將民黨成員包圍,企圖一網打盡。突圍中,仲謀舉槍將林鳳祥擊落馬下。林妻聞知丈夫的死訊,因悲慟過度而死?;壑橐蚋改赶群笏烙诜敲?,痛不欲生。深夜,慧珠在院中設立香案,發誓要為父母報仇。伯鴻自以為有機可乘,翻墻入院,企圖對慧珠施暴。慧珠大怒,舉刀將伯鴻刺死,慧珠將家產分給仆人,孑然一身離家,尋找殺父仇人。林鳳祥死后,李團長代理旅長職務,更加瘋狂地追捕民黨。迫于情勢,仲謀和伍森只得喬裝打扮,暫避鄉間。伍森焦慮成疾,不久便抑郁而亡。仲謀含淚將伍森埋葬。這日,慧珠亦來到此地,到旅部詢問父親墳墓的所在。李旅長見慧珠容貌艷麗,欲娶為妻,遂派曹參謀前來說合,慧珠斷然拒絕。曹參謀為李旅長獻計:待慧珠去墓地時,派幾個士兵化裝成盜匪前去尋事,再由李李旅長帶兵營救,慧珠自會知恩圖報。翌日,仲謀來到墓地給伍森掃墓,忽見幾名盜匪隱藏在附近,就在這時,慧珠來到墓地。盜匪們一起向慧珠撲去,慧珠揮刀刺中二人,仲謀亦前來相助,盜匪倉皇而逃。二人相見,慧珠悲喜交集向仲謀哭訴其尋找仇人的始末。仲謀坦然相告自己就是她要找的仇人?;壑榱私饬耸虑榈恼嫦嗪?,不再追究,只嘆父親不聽勸告,自食其果,然后亦將自己殺死伯鴻之事告知仲謀。二人百感交集,相視無語。少頃,仲謀和慧珠飛身上馬,并肩急馳而去。