葉震山在戲院掉入陷阱，落入黑洞洞的地道內，被眾革命黨擒獲。從葉八爺手中拿到提貨單后，寧薇和徐查理來到碼頭成功從日本人手中提走軍火。

葉震山被關在一處小木屋內，徐查理現身，向葉震山說出了自己真正的身份，葉震山恍然大悟，臨死說出了鄭家血案的主謀“呂洞賓”就是尚宏發，他才是戕害鄭家幕后的主腦。當年尚宏發貪圖徐查理母親馮靜珠的美色，為了得到馮靜珠和鄭家的財產，伙同六人滅鄭家滿門，徐查理聽聞此話，陷入了無比震驚中。

凌晨，葉震山的尸體被懸于碼頭之上，江州全城震動。警察局長受到上峰壓力，命凌小骨三日內緝拿真兇。

徐查理告訴鬼王葉震山臨死前指認尚宏發是主謀，鬼王堅持馬上向尚家復仇。但徐查理對尚宏發自認為非常了解，不認為尚會如此心狠手辣，認為葉八爺臨死前的話未必可信，仍舊疑慮怕錯殺好人。

凌小骨通過調查戲院，發現魔術班臺柱子寧薇身份可疑，葉震山的死大有關連，欲抓捕寧薇。徐查理暗中幫助寧薇脫險，卻被小骨抓走。

凌小骨懷疑查理與革命黨有牽扯，將查理關進牢房。隨后寧薇假扮貴婦人大鬧警局，配合革命黨員聲東擊西，從獄中救走查理。