1937年，日軍為了加快侵略中國的進度，制定了一系列暗殺中國知名抗日份子的計劃。

坂神駿智是日方派到中國執行暗殺計劃的首領，復興社接到情報，派出劉子剛為首的小分隊趕到碼頭，等侯坂神駿智出現，坂神駿智老奸巨猾，讓一個替身從碼頭上下船，自己則另選路徑，避開了復興社的追殺。

劉子剛帶著幾個同伴來到碼頭上，與坂神駿智的替身發生血戰，坂神駿智的替身身手不凡，臨死之前還殺害了復興社的一個隊員。劉子剛打開替身攜帶的木箱，發現里面只有一把小提琴。

坂神駿智抵達日軍駐上海的總部，見到了東山，出示上級制定的暗殺人員名單，為了除掉所有名單內的抗日份子，坂神駿智帶回了一把特制狙擊步槍。

東山將崗倉喚回總部，給崗倉準備了黑羿專用的面罩和披風，只要崗倉冒充黑羿暗殺名單上的抗日人員，就能嫁禍到黑羿身上。

第一個暗殺人員是上海大學的老師，姓王名立陽，王立陽雖然知道自己有可能被日本人開冷槍殺死，但卻沒有產生一絲膽怯，而是義無反顧上街游行，傳播抗日救國的思想。

唐余錦與劉子妍也在人群里面，在兩人的注視下，王立陽被忽然飛來的子彈一槍爆頭。倒在地上一命嗚呼。

開槍的人身著黑羿的衣服出現在附近的一幢樓房上，有人一眼認出樓上的人是黑羿，唐余錦心知肚明，猜到日本人在嫁禍黑羿。

王立陽被暗殺之后，許多抗日份子相繼遭到暗殺，殺手行兇之后無一例外留下黑羿的專用令牌。

唐余錦檢驗案發現場留下的子彈，發現子彈非常罕見，非普通的槍支能承載。

鮑滿春的哥哥鮑滿忠留美歸來，鮑滿忠歸來不久上門拜訪劉父，向劉父了解劉子妍的情況，劉子妍與唐余錦關系親密，鮑滿忠產生了妒意，前往唐家向唐余錦發出挑戰，聲稱自己能親手抓到黑羿。

唐余錦心知黑羿功夫高強，信心十足認定鮑滿忠絕不可能抓到黑羿。