李三在高處觀察著周志岳的調查，他發現被跟蹤后起身離開。周志岳帶劉杰等人查看現場后明月李三作案的過程，他被稱為北平第一神探，周志岳向眾人分析空中假人的運行原理，畢大小姐知道李三只盜不義之財，她還認為畢福友是清官。由美子率四名忍者一路追蹤李三，李三消失在他們視線中。畢府侍衛長想動槍時被周志岳教訓，劉杰將槍的零部隊組裝好后還給他。

李三故意出現和追趕的日本人交手，打斗之中他的胳膊被從偷襲的忍者所傷，之后用遁地術離開。回去后鄭瘸子給李三包扎傷口，鄭瘸子明白危險無處不在。難民涌入北平城中，街上的很多店鋪關張，李三知道后讓人打出畢府施粥的名義在畢府外對難民施粥，難民見到畢福友后表示感謝，畢福友并不清楚來龍去脈，他只能應承下來。

畢福友回府后向侍衛長了解情況，他懷疑是燕子李三所為，畢福友接到岡村電話，岡村詢問施粥之事，畢福友將懷疑之人說明。邵光耀來到小店里逼問燕子李三的下落，李三開口說話吸引他們過去，他制服邵光耀后亮明態度，邵光耀想帶他去警察局，李三這才發現中了埋伏，他躲過一槍后被邵光耀威脅，李三不忍看小店老板被害答應跟他走。

由美子在人暗中看到邵光耀帶走燕子李三，李三被押上囚車。燕子李三被抓的消息在北平城傳開，鄭瘸子得到消息后前去相助，他故意用錢來制造混亂，軍警看到錢后放松了對李三的看押。鄭瘸子趁機開走囚車，邵光耀帶人追趕過去，由美子也帶忍者趕往。李三用縮骨功掙脫手銬，等邵光耀趕到時李三已經離開。

由美子和忍者發現李三和鄭瘸子的下落后悄悄跟蹤過去，他們想找到落腳地。李三讓車夫在j院門前停下，鄭瘸子追上后付錢，兩人一同進入j院，鄭瘸子也是為了安全起見，他有一個相好叫飄飄，剛才為了救李三他用了假鈔。由美子在李三房間的隔壁偷聽，李三意識到鄭瘸子手上的扳指不見了。