王德信派打手把阿福送到霍家門口，打手剛想把阿福殺死，多虧大疤臉及時趕來相救，手起刀落把打手當場打死，阿福身受重傷，讓大疤臉趕快去王德信家救王芷蘭，大疤臉向阿福講述了王德信利用他們運送國寶金佛的經歷，他要去找王德信興師問罪，趁機救回王芷蘭。

宋天都精心籌劃了這一切，不但嫁禍于宋天都，還趁機除掉了日本人，陳文虎聯系好金佛的買家就在骷髏島。日本船被炸毀，宋天都僥幸逃生，他迷迷糊糊醒來，發現霍元甲和劉令羽也活了下來，而且這里是水匪的老窩骷髏島，劉令羽發誓要讓父親帶兵來剿匪，宋天都勸他不要枉費心機，水匪和官府勾結，所以每次剿匪都是走形式，故意派一些老弱病殘來圍剿，致使水匪愈加猖獗，宋天都想盡快帶著金佛離開骷髏島，以免引來不必要的麻煩。

王德信把王芷蘭捆起來，腳上綁上大石頭，口口聲聲稱霍元甲已經被炸死了，要讓王芷蘭去黃泉路上陪霍元甲，王德信把大石頭踢進河里，眼看王芷蘭就被淹沒，多虧大疤臉及時趕來解救，當場揭穿王德信和官府勾結倒賣國寶，還嫁禍于霍元甲，陳文虎趕來解救王德信，大疤臉和陳文虎展開激戰，兩個人不相上下。

霍元甲斷定袁浩和農勁蓀也會被重蹈岸邊，他們三人一路尋找，始終沒有見到他們二人的蹤影，霍元甲勸宋天都去找王德信查明真相，然后再向劉汝冀匯報，否則他就把宋天都送到大牢里，宋天都堅決不干，要把金佛還給王德信，順利拿到傭金和霍元甲分賬，霍元甲堅持要查明真相，兩個人意見不和，可都不肯讓步。

大疤臉和王芷蘭趁其不備挾持了王德信，要帶他去報官，陳文虎使出暗器，迫使大疤臉和王芷蘭收手，大疤臉見情況不妙，立刻帶王芷蘭離開。劉汝冀接到朝廷密報，皇宮里的金佛被偷，而且已經查明金佛被暈倒天津，欽差大人不日就到天津，劉汝冀把傅大人叫來問責，傅大人戰戰兢兢匯報了日本船只被炸毀的消息，懷疑金佛就在霍元甲手里，劉汝冀下令捉拿霍元甲。

英國商人約翰來找王德信購買金佛，王德信明確表示金佛就在他手上，約翰早就知道日本船只已經沉沒了，金佛有可能已經毀于一旦，他發福提醒王德信不要說謊，否則格殺勿論，王德信信誓旦旦保證他手里的金佛是真的，約翰當場拿出一箱子現金，王德信借口金佛藏在一個隱秘的地方。

霍元甲突然闖進來，還帶來那尊金佛，逼王德信說明真相，否則就帶他去官府，王德信提醒霍元甲不要太天真，更不要插手此事，因為他背后的勢力很強大，霍元甲當場宣布取消王德信和約翰的交易，他要帶著金佛去找劉汝冀報官，約翰堅決不干，陳文虎趕來阻止，霍元甲和他一決雌雄，沒出幾個回合就把他打翻在地，約翰沖霍元甲開槍，霍元甲巧妙避開，約翰當場驗證這座金佛是假的，霍元甲頓時明白王德信把金佛調包了，所以他在得知日本船被炸毀后和約翰交易，王德信矢口否認，還栽贓陷害霍元甲，約翰和霍元甲戰在一處，王德信和陳文虎趁機溜走。

霍元甲把約翰打倒在地，他背起金佛就離開了，約翰對他緊追不舍。王德信帶陳文龍偷偷返回來把約翰的錢箱子偷走，約翰返回不見了現金，斷定王德信偷走了那筆錢，約翰趕忙去找王德信。霍元甲趕回來和宋天都會合，懷疑宋天都事先就知道金佛是假的，宋天都對此毫不知情，劉令羽懷疑陳文虎和劫走骷髏面具人有關，霍元甲因此斷定王德信向私吞金佛，決定去找王德信要金佛。

骷髏面具人悄悄來找傅大人報信，向他匯報了骷髏島上發生的一系列的事，霍元甲已經僥幸逃生，而且拿到了假的金佛，王德信和約翰交易倒賣金佛，傅大人斷定王德信從中搞鬼，發誓要找他算賬，他和骷髏人約好之前的條件不變。王德信和陳文虎悄悄來到骷髏島的骷髏廟，他們想把約翰的視線引到霍元甲身上，陳文虎還豢養了一群殺人不眨眼的殺手，王德信立刻派酒狂三兄弟去小鎮上追殺霍元甲等人，派陰陽雙煞和他們的孩子鬼娃守在斷魂橋，堵截幸存下來的人，王德信還派雙門神在山口守衛，務必把霍元甲的人頭取下來。

農勁蓀和袁浩剛僥幸逃生，就被骷髏面具人團團圍住，他們想趁機逃走，被那些人當場生擒活捉。