浦江飯店，是畢澄元藏身的地方，此時(shí)的他已經(jīng)成了驚弓之鳥，命令警察廳長祝鳴起和北洋部隊(duì)早在飯店周圍布下埋伏，戒備森嚴(yán)，如同壁壘，專等張鐵樵現(xiàn)身。張鐵樵親自投石問路，在飯店里，偶遇了飯店服務(wù)員嚴(yán)遇春，嚴(yán)遇春巧妙地幫助張鐵樵在眾人的眼皮子底下溜進(jìn)了畢澄元要召開四國公使會(huì)議的大廳。

畢澄元正在喪失國格的會(huì)議上發(fā)表演說，化裝成服務(wù)員的張鐵樵慢慢的靠近了，暗藏在身上的槍剛要指向畢澄元，忽然遠(yuǎn)處一個(gè)神秘黑衣人沖張鐵樵搖了搖頭。張鐵樵意識(shí)到這個(gè)畢澄元只是一個(gè)替身，他抽身就走。沒想到這一切被畢澄元的副官羅宗偉看的真真切切，大喊抓刺客。一時(shí)間騷亂一團(tuán)，張鐵樵此時(shí)已經(jīng)躲進(jìn)了隱密處，關(guān)鍵時(shí)刻嚴(yán)遇春跑來報(bào)信，說真正的畢澄元是在他的包間里躲藏著，張鐵樵身陷重重難關(guān)，闖入畢澄元的房間，正當(dāng)這位大軍閥剛要開口時(shí)，已經(jīng)死在了張鐵樵的槍下。 畢澄元之死轟動(dòng)了整個(gè)上海灘，同時(shí)也傳到了沈嘯塵的耳朵里，沈嘯塵異常興奮，他覺得討回順風(fēng)碼頭的時(shí)機(jī)來了，大哥張鐵樵是他的保護(hù)傘，可是去哪里找到大哥張鐵樵呢？沈嘯塵的老婆梅紹珠指出了張鐵樵必去的地方。

兄弟見面分外親熱，沈嘯塵把張鐵樵帶到了自己的外宅——長三書寓，這里住著上海灘的名妓妙玉，沈嘯塵向張鐵樵敘述了自己爭奪碼頭失利的事情，張鐵樵覺得這件事情必須要拉攏畢澄元的副官——羅宗偉，可以一石三鳥，此時(shí)忽然外面喊聲大作，原來是沈嘯塵的老婆梅紹珠找來了。

在沈嘯塵家，張鐵樵見到了梅紹珠的妹妹——梅紹貞。這個(gè)小丫頭對(duì)張鐵樵充滿了好奇。同時(shí)對(duì)張鐵樵感興趣的還另有其人，日本女特務(wù)惠子和日商森田，因?yàn)閺堣F樵是日本人心中的隱患。他們要展開對(duì)張鐵樵的行動(dòng)。