畢澄元已死，新軍閥屠森走馬上任，民國往事分集介紹 第一件事情就是緝拿張鐵樵，副官羅宗偉為了討好屠森，派人對沈嘯塵的公館進行監視，沒想到被沈嘯塵抓住現行，羅宗偉被挾持到長三書寓。

在長三書寓，一個人在等待這羅宗偉，羅宗偉一見大吃一驚，原來是張鐵樵，張鐵樵笑吟吟地和羅宗偉談起了一筆交易：制造民國往事分集介紹 第二起刺殺事件。羅宗偉暴跳如雷，而張鐵樵卻看出了羅宗偉的微妙心理，一把掐住了羅宗偉的致命軟肋。羅宗偉含糊的答應了張鐵樵，愿意提供屠森外出的行程。

失業在家的嚴遇春整天無所事事，在街上無意間撞見了上次搶東西的小偷，嚴遇春把小偷打倒在地，小偷無奈說出了自己的原委，善良的嚴遇春覺得小偷也是個孝子，就放了他，后來得知這個為了給奶奶治病的小偷叫夏炳臣，嚴遇春讓夏炳臣跟著自己一起混跡上海灘。

夜晚，張鐵樵和沈嘯塵商議要套住羅宗偉，必須要舍去妙玉，沈嘯塵有點不舍的答應了。

嚴遇春的表哥譚振剛在工廠里被日本流氓打了，為了報仇，嚴遇春找到了日本流氓頭子加藤，在一家酒吧里，嚴遇春索要賠償，答應和加藤比槍，沒想到嚴遇春槍槍中的，加藤甘拜下風，狼狽而逃。這一切被一雙陰險的眼睛看到。他是江鶴齡，江鶴齡覺得嚴遇春是一個可用之人。

在大量的現鈔金條之下，嚴遇春答應江鶴齡去殺掉張鐵樵。

張鐵樵沒有想到楊云亭家的家庭教師竟然是自己失散多年的戀人，張鐵樵夜晚來到楊云亭家，見到了淚眼婆娑的謝若冰。