張鐵樵找好了嚴韌每天上班的路，隱蔽在一所茶樓中，準備殺掉嚴韌，沒想到在茶樓的底下，有人認出了張鐵樵，這個人就是大難不死，流落在街頭賣菜的妙玉，妙玉賣菜的時候遭到 了加藤正雄的調戲，忽然一個黃包車夫挺身相救，被加藤正雄打的頭破血流，此時嚴韌正好趕到，狠狠的嚴懲了加藤，這一切被張鐵樵看在眼中，張鐵樵心中非常矛盾，他覺得在嚴韌有那么一種東西，使得自己無法對他下手。

嚴韌每天都在窗戶邊偷偷的看那位新招收來的酷似何艷秋的女學員，他忍不住約她出來吃飯，這個女人名叫任秀，一番交談后，卻勾起了嚴韌無限的悲傷，晚上大醉而歸，竟然倒在任秀的懷里像一個孩子般的大哭起來，任秀不知所措。她隱約理解了嚴韌的痛苦。

加藤被嚴韌秘密地扔到了黃浦江里，日本領事哪里干休，借題發揮，惠子很欣喜地看到日本軍隊又有了進占上海的理由了。