衛青勉強壓住陣腳，擋住匈奴。然而，霍去病和他的一支娃娃兵組成的羽林軍卻失蹤了。 御駕親征幾乎鎩羽。漢武帝又羞又怒。大軍糧草又被田鼢故意扣住，發生危機。衛青和田鼢出于不同目的，都懇請漢武帝班師。漢武帝氣盛，不容許自己面對失敗，堅持不退。 李廣利奏本嚴加處置霍去病家眷，以防霍去病投敵。卻遭到漢武帝訓斥。主父偃提醒他：霍去病是孤兒。衛子夫是他干媽！ 原以為率部投敵的霍去病卻奇跡般地回來了，而且為漢武帝帶來了奇跡般的勝利。他深入匈奴腹地，擊敗了十倍于己的強敵。匈奴已全軍潰退！ 漢武帝驚喜激動，當場封霍去病為“冠軍侯”，是侯爵中地位最高的一名！ 主父偃的一個預言應驗了。而另一個預言似乎失敗──李廣大軍也回來了。漢武帝嘲笑主偃。 誰知，李敢帶來噩耗：李廣老將軍無顏面對失敗、面對君王，自殺而死。漢武帝在悲痛中更驚訝主父偃的預言。