斯理和鐵蛋故意拖延玉珍，希望查出他的來歷，時數個日本殺手到來欲搶走玉屏風，雙方大打出手，日本殺手脅持玉珍匆匆離去。日人山久與宋富暗中聯手賣鴉片，宋富更趁老大等人離開而擴大勢力。奇偉重回上海，白素對他講述往事，告知他以往是個冒險家，生平有兩個愿望，一是把巴黎鐵塔搬來上海，二是在上海建立紅磨坊夜總會。前者難以做到，故他在空閑時會雕刻鐵塔模型，后者他開設大上海夜總會。白素帶奇偉回夜總會，杜仲等人見到他大為高興，但宋富卻另有打算。

斯理得知白素回上海，更知奇偉未死，眾人謂他倆的心病應可解除，叫斯理找白素去，但斯理口硬，不肯先行一步，而白素雖心系斯理，亦放不下面子拒找斯理。奇偉回家后，性情大變，比以前更溫和，宋富對他非常忌憚，與山久密謀殺害他。

奇偉對過去又好奇又擔心，獨自四出散步，希望找到線索，突然被日本殺手伏擊，危急之際，幸得斯理出手相助，但奇偉完全記不起斯理，斯理愕然。斯理帶奇偉回家療傷，紅紅測試奇偉，發現奇偉真的失憶，告知因他的失蹤，令斯理和白素分手，更話以前的他是個目中無人的人，奇偉感慨。奇偉在夜總會發現宋富私賣鴉片，大為震怒，勒令他停止非法勾當。奇偉覺得以往的自己也許是個壞人，寧愿做苗寨的木頭，與世無爭。